消费行业的逆周期性早有公论，但批量的本土新消费品牌在投融资萧条期跑出“泡沫”行情，仍然超出了市场预期。

“盲盒第一股”泡泡玛特一度突破千亿港币市值，亏损上市的国货美妆完美日记母公司市值超百亿美金，远超半年前融资时的140亿人民币估值。头部品牌带动了整个新消费赛道的繁荣，根据公众号“新消费Daily”统计，截至2020年12月中旬，新消费领域共发生195起投融资事件，28家融资额过亿元；多数项目为细分领域的头部品牌，其中食品和美妆个护类占比分别达到46%与20%。

从市销率的指标来看，一级市场给出了超出行业数倍的高估值，因为他们看到了类似于早期移动互联网产业的高增长模型。

从0到年销售额10亿，头部新国货美妆平均只需要3-5年时间；配合电商营销节点与渠道流量，新上线的食品品牌能轻松打破单月销售额过千万的记录，在某个细分产品上击败联合利华、雀巢这种国际巨头；喜茶门店逐年翻倍，蜜雪冰城门店数量近12000家，而同样在中国快速扩张的星巴克还有2年才能完成6000门店的计划……

去年的“双11”品牌活动上，完美日记创始人陈宇文感叹：“今年有太多新品牌出来了，这不是一个偶发事件，它一定是背后有一个逻辑支撑的事件。”

消费赛道上的新国货品牌崛起，正从现象级事件转变为系统性机会。这固然有营销策略和流量腾挪的作用，但更多是被时代选中的结果。在人均收入规模增长与“双循环”经济结构转型的宏观视角下，新国货是当下中国消费社会走到新一阶段的必然。

从供给侧到需求侧的风暴，刚刚开始。